VPS for Traders





Search This Blog

Loading...

Pages

Google

Trader Type

Trader Type

0 Comments »
Quote:
Originally Posted by cabl333 View Post
Om Sami, saya mau nanya yang dimaksud positional trading itu seperti apa???
kalau boleh sekalian penjelasan tentang day trader dll
soalnya saya sampai sekarang masih sulit menentukan ingin main seperti apa
sering outlooknya bisa agak panjang tapi begitu ambil profit cuma dikit2 (padahal masih demo, gimana kalau real hiks...T_T)
@Bung Cabl;
Wajar jika Bung Cabl merasa sulit menentukan tipikal trading style yang sesuai dengan karakteristik kepribadian diri sendiri, karena memang tidak ada definisi yang pas menggambarkan perilaku seorang trader. Trader itu sendiri ada berbagai macam dan variasi nya. Bagi kita yang trading FX mungkin dapat disederhanakan dan dikelompokan dalam tiga bagian:

1. Day Trader atau Scalper; dari namanya saja sudah jelas bahwa tipe ini memiliki frame pendek, mereka open dan close posisi pada hari yang sama atau trade per sesi saja. Time frame yang digunakanpun umumnya dibawah hourly frame. Turnover dari trade yang dilakukan dalam satu hari bisa tinggi, karena target profit yang dibidik juga tidak besar maka volume dan frekuensi trading yang diperbesar agar memperoleh return memadai. Dan untuk memenuhi target harian, tidak heran tipe ini melakukan trade pada pair yang memiliki volatilitas atau average day range yang lebar seperti GBP/JPY, dengan tujuan mendapat ruang profit yang cukup bagi trade yang dilakukan. Perhatikan pada gambar di bawah ini, seorang scalper akan melakukan trade pada kondisi market apapun, baik up, down, atau konsolidasi.


2. Swing trader; tipe ini mengambil keuntungan dari gerak yang lebih panjang serta menggunakan time frame yang lebih besar karena setelah entry mereka membidik perubahan arah atau reversal dari instrument yang ditrade. Bisa saja posisi di hold beberapa hari atau minggu. Jadi mereka ini memanfaatkan tiap swing high dan swing low dari gerak harga, seperti contoh di bawah ini.


Swing trader sebenarnya adalah bagian dari Momentum Trader yang memanfaatkan trend dan momentum harga yang bergerak dalam satu arah. Mereka akan mengambil peluang dari trend utama pada setiap koreksi dan atau saat terjadi breakout, seperti contoh gambar berikut;


Dengan demikian timing entry/exit menjadi krusial bagi swing/momentum trader ketimbang day trader, salah satu alasannya adalah karena turnover yang lebih kecil. Namun keduanya memiliki kesamaan yakni lebih menggunakan pendekatan analisa teknikal ketimbang fundamental.

3. Positional trader; ini adalah jenis trader yang hold posisi lama bisa bulanan malah tahunan karena memutuskan untuk stay with the trend long enough, biasanya hingga trend utama pada frame yang paling besar menunjukan tanda-tanda akan berakhir. Tipe ini adalah kebalikan dari intraday trader karena tujuannya adalah mencapai potensi profit yang maksimal pada trend utama ketimbang mengikuti fluktuasi short term yang terjadi dari hari ke hari. Mereka tidak in/out di pasar tiap hari atau tiap minggu. Walaupun mengambil keputusan juga melihat sisi teknis, positional trader menggunakan modelling analisa fundamental untuk mencari deviasi dari nilai tukar yang wajar, karena itu perspektifnya pun berbeda.
Portfolio Manager FX akan menganalisa dan mempertimbangkan indikator-indikator ekonomi, keputusan pemerintah, suku bunga dll untuk mengambil keputusan trading. Banyaknya konsideran ini yang membuat mereka meletakan trade hanya pada major pair yang liquid termasuk G7 dan sebagian kecil emerging market yang dianggap favorit saja.

Kinerja Money Manager

0 Comments »
Saya banyak menerima pertanyaan tentang berapa sih return yang pantas dalam trading FX ini. Daripada menjawab hal yang sama berulang-ulang, saya tuliskan saja disini. Menurut saya pribadi tidak ada ukuran bahwa harus sekian dan sekian persen, yang penting adalah konsistensi. Dalam mengelola dana yang kita inginkan adalah win loss ratio yang stabil, gejolak dalam profit loss adalah hal biasa. Yang terpenting pada akhir sebuah periode, katakanlah bulanan, kita dapat mempertahankan performance yang mendukung pertumbuhan bisnis ini dalam jangka panjang. Sama seperti bisnis lainnya, pertumbuhan yang diinginkan adalah yang realistis bukan yang berlebihan hingga sulit dicapai dan memberi beban berlebihan pada psikologis trading. Saya lampirkan kinerja beberapa money manager, sehingga anda mendapat gambaran dan membandingkan kinerja anda.


Jika selama ini anda sudah mampu memperoleh return 3-5% per bulan saja, itu sudah bagus dan masuk kategori TOP 10 Money Manager kelas dunia.


Salam.......... 

Bergabung dengan Klub 10%

0 Comments »
Setiap orang yang pernah melakukan kegiatan trading pasti mengetahui bahwa trading adalah pertempuran yang sangat melelahkan baik fisik maupun mental psikologis. Walaupun trading tidak mudah, justru banyak dari kita yang malah menambah susah diri sendiri dengan langsung trading tanpa memahami style trading yang sesuai dengan personalitasnya. Sebagian orang ada yang cocok sebagai swinger tapi tergoda untuk menjadi day trader dan sebaliknya. Trading yang bertentangan dengan kepribadian pada akhirnya berdampak pada pengambilan keputusan yang buruk, loss, dan rasa tidak nyaman.

Sekiranya anda telah memiliki skill dan determinasi untuk menjadi seorang trader yang mumpuni, menentukan tipe trader yang diidamkan (bukan sekedar winning trader) adalah langkah kritis yang memerlukan refleksi diri. Luangkan waktu untuk menentukan pendekatan trading yang cocok dengan kepribandian anda. Sebagai contoh, jika anda merasa diri anda adalah orang yang sabar, metodologis, dan secara umum dapat menjaga keseimbangan emosional, mungkin pendekatan trading menggunakan longer time frame lebih tepat. Apakah anda suka bermain video game, menyenangi olahraga balap, emosional, menjadi day trader mungkin lebih cocok karena gejolak harga dan andrenalin yang terjadi intraday. Dan kalau anda suka catur, marathon, politik, memilih positional trading adalah pilihan logis. Menemukan gaya yang pas akan meminimalisir pertempuran personal. Dan jika anda seorang pemula, langkah awal yang diperlukan adalah menemukan gaya trading yang sesuai dengan kepribadian diri sendiri.

Perbedaan antara orang yang mengambil posisi longer term dan shorter term lebih dari sekedar faktor teknikal. Bagi sebagian orang, terasa menyakitkan melihat profit yang melayang akibat gerak retracement sehingga lebih suka menerima small loss tiap hari dari pada liat profit bergejolak. Padahal best trader tidak terpengaruh sama sekali dengan gejolak profit, namun mereka jumlahnya sedikit sekali.

Setiap trader, baik yang belajar otodidak ataupun melalui lembaga formal, harus selalu mempertanyakan diri sendiri "Apakah saya mengalami kemajuan?" Menjawab dengan jujur pertanyaan ini akan menyelamatkan anda baik dari segi waktu maupun uang. Karena tidak ada gunanya menghabiskan waktu dan uang bagi sesuatu yang jelas-jelas tidak cocok dengan keahlian kita. Jika anda merasa berkembang (diukur dari P/L), tekuni profesi trading ini. Namun jika bertahun-tahun anda tidak melihat kemajuan dalam trading, anda harus memiliki keberanian untuk menghentikannya. Ada orang yang memang memiliki skill sebagai arsitek karena kepandaian design, ada yang lebih tepat jadi atlet, ada yang pas sebagai engineer, tekuni sesuatu yang memang anda merasa pas dan tepat pada posisi itu.

Jika anda telah memahami karakter pribadi, maka perjalanan untuk menjadi member dari KLUB 10% dapat dimulai. Saya rasa anda mengetahui keberadaan klub ini yang elite dan ekslusif. Tidak ada garansi 100% untuk mencetak uang dengan mudah di bisnis ini seperti yang diiklankan oleh pembuat system atau scammer yang bertebaran di internet. Market pastinya lebih besar dari anda, lebih besar dari saya, dan lebih cerdas dari kita semua. The best trader saja lebih sering salah ketimbang benar. Tapi dengan money management dan pemahaman kondisi psikologis, dapat membuat perbedaan besar antara best trader dan mediocre trader.

Kita sebagai manusia adalah tempatnya banyak kesalahan dan sering buat kesalahan yang sama berulang-ulang, tapi teknik money management yang baik akan sangat membantu mengatasi kelemahan ini. Jika ada satu-satunya unsur pasar yang dapat kita kontrol, tidak lain adalah money management itu sendiri. Lucunya banyak salah paham masyarakat tentang trader yang dianggap suka mengambil resiko besar, padahal realitanya the best trader adalah orang yang sangat konsen akan faktor resiko. Meminimalisir resiko sejak perencanaan sebuah trade adalah keharusan. Kita sering dengar istilah RISK REWARD RATIO, perhatikan bahwa kata RISK mendahului REWARD bukan sebaliknya. Untuk orang dagang bahasa gaulnya adalah "omong pahit aja dulu, ntar dah yang manis-manis".

Kabar baiknya adalah good money management (MM) mudah diterapkan. Kalau trading sistem yang mumpuni sulit ditemukan, sebaliknya MM yang baik mudah ditemukan. Aturannya pun tidaklah sulit, cara termudah untuk mensesuaikan MM adalah dengan melihat langsung hasil trading anda. Sebagai contoh, jika average loss yang sering anda alami lebih kecil ketimbang winning trade, mungkin dapat dipertimbangkan untuk memperbesar posisi (lot diperbesar). Jika anda membukukan average loss yang lebih besar ketimbang profit, maka ada baiknya memperkecil posisi trade. Apapun sistem MM yang ada, intinya hanya meminimalkan kemungkinan bablasnya account anda. Sukses jangka panjang dalam bisnis ini hanya dapat dicapai dengan mengakumulasi profit yang stabil serta sesekali mendapatkan home -run trade. Semakin mampu anda melindungi equity di market, makin besar peluang untuk menggapai kesuksesan. Warren Buffet hanya punya 2 pedoman dalam berinvestasi:
  1. DONT LOSE YOUR MONEY
  2. WHATEVER YOU DO, JUST REMEMBER RULE #1
Maksudnya adalah semaksimal mungkin kita melindungi modal, karena itulah yang membuat anda dan saya untuk dapat trade keesokan hari, minggu depan, bulan depan, dan tahun-tahun berikutnya. Lihat saja para pedagang di pasar tradisional, warung kecil, atau tukang asongan sekalipun, mereka akan berusaha mati-matian menjaga modal kerja. Istilahnya biar untung sedikit atau ada rugi, yang penting modal aman jangan sampai bablas. Karena mereka dagang bukan hanya untuk hari ini saja, tapi untuk berketerusan. Hal ini yang patut kita contoh agar kita tidak terjebak trading dengan penuh emosi, karena MM akan melindungi kita dari sebuah emotional trade yang berujung pada DISASTER atau bencana.

Walaupun tata kelola money management yang baik adalah pondasi dari setiap trading system, FX Trader dapat dikelompokan pada dua kutub yakni Fundamentalis dan Teknikalis. Di satu sisi fundamentalis mencoba mencari korelasi dari sudut makro ekonomi seperti GDP, suku bunga, inflasi, current account balance, dll, terhadap nilai intrinsik suatu mata uang. Fungsinya mirip Equity Manager yang mencari saham-saham "undervalued" untuk ditempatkan pada portfolio mereka, maka fundamental trader menggunakan model ekonomi untuk memperkirakan nilai tukar serta melakukan trading sekiranya terjadi deviasi dari nilai teoritisnya.

Sementara di sisi lain, para teknikal analist tidak terlalu peduli pada faktor ekonomi yang mendasari pergerakan harga, namun lebih memilih untuk konsen pada faktor: Price, Volume, dan Time. Bagi teknikalis perilaku mata uang di waktu lampau adalah tool untuk menganalisa probabilitas gerak mata uang di waktu mendatang. Meskipun pendekatan fundamental terlihat lebih logis, banyak riset yang menunjukan bahwa teknikal trading lebih profitable di FX. Kalau di bursa saham mindset "value investor" adalah yang banyak menjadi pilihan dan memberi return yang bagus, di FX hal ini hampir useless tidak berguna terutama untuk short term trading. Baik karena intervensi bank sentral atau sentimen pasar, makanya tidak heran perkiraan para ekonom tentang pasar uang menjadi sangat buruk. Artinya bagi short term trader, sebaiknya fokuskan perhatian pada sisi teknis pasar karena memang lebih profitable tadi. Namun bukan berarti pula ini jalur cepat menuju kekayaan.

Teknikal trading terbukti menjadi daya tarik bagi retail trader karena memberikan pemahaman "logis" dari market yang lebih sering irrasional, dan akhirnya banyak pula yang berusaha menemukan apa yang sering disebut sebagai "Holy Grail". Tapi bagi mereka yang terobsesi dalam menemukan indikator atau trading system holy grail ini, sebaiknya meluangkan waktu untuk memahami pasar ketimbang berusaha menaklukannya. Karena jika ada mesin ATM di market, papan namanya jelas yaitu BANK SENTRAL.

Benefit dari trading yang sistematik adalah membuat proses pengambilan keputusan menjadi jelas, rapi, dan teratur. Meskipun pada akhirnya sistem trading anda menjadi profitable atau tidak, anda harus memiliki pemahaman yang jelas dan memiliki alasan mengapa sebuah entry position dilakukan. Semakin sederhana model atau sistem trading, makin elegan dan berguna sistem tersebut. Karena chart yang dipenuhi tumpukan garis, indikator-indikator serta tools lainnya hanya akan mengalihkan perhatian anda dari object tempur itu sendiri, yaitu Price Action. Jika anda seorang tentara yang berangkat ke medan perang kemudian melengkapi diri dengan senjata M16, pelontar granat, M60, pistol, uzi, tambahkan granat tangan. Belum tiba di peperangan sesungguhnya, anda sudah ngos-ngosan kehabisan napas, dan mudah dibantai oleh lawan-lawan anda. Pelajari indikator teknikal namun pelajari juga cara mengabaikannya. Gunakan yang menurut anda bekerja dengan baik, cukup satu M16 dan pistol sebagai pelengkap. Jangan maju perang dengan banyak beban. Karena kita tahu tidak ada satupun sistem yang selalu profitable di market, oleh sebab itu kuncinya adalah identifikasi dan memahami kekuatan dan kelemahan anda sendiri. Kalaupun ada instrument yang dapat bekerja dengan baik dalam kondisi market apapun itu tidak lebih dari "Human Mind", jadi gunakanlah sesering mungkin.

Salah satu dari beberapa trading system teknikal ada yang disebut Discretionary Trading yang mengandalkan Perilaku Harga. Teknik ini membutuhkan pengalaman, feeling, dan pengamatan Price Action untuk mengambil keputusan. Bagi FX trader ini berarti memahami apa yang menyebabkan harga bergerak tick by tick. Intraday moves dibentuk oleh aliran dana (Flow) yang dapat merupakan bentuk spekulatif dari hedge fund ataupun kegiatan hegding dari para exportir. Apapun motifnya, supply dan demand adalah aktor utama dibelakang gerak harga, karenanya dalam FX tidak dikenal istilah Fair Price. Meskipun makro ekonomi berpihak pada dollar contohnya, namun kebutuhan jangka pendek seperti merger dan akuisisi dapat mengubah keseimbangan harga dengan cepat. Contoh terakhir adalah beberapa pekan lalu saat Prudential akan mengambil alih AIA anak perusahaan AIG di Asia, dimana pelaku pasar mengantisipasi penjualan pound untuk biaya akuisisi ini dan akhirnya menyebabkan nilai pound yang turun cukup besar. Bagi FX trader terutama short term trader, perilaku harga adalah yang utama.

Mendapatkan "feeling" dari gerak pasar, diawali oleh pemahaman price action yang baik, seperti yang dilakukan sang legenda Jesse Livermore. Price action adalah pertempuran tug-of-wars yang terjadi terus menerus antara buyer dan seller di pasar, dan bagi trader berpengalaman dapat menjadi cermin dari jejak yang ditinggalkan pelaku pasar. Karena gerak harga lebih dominan didikte oleh big boys, maka spekulan kecil secara khusus mencari rekam jejak atau footprints yang ditinggalkan semua pemain besar. Membaca price action memang lebih mudah dilakukan pada exchange traded market yang sentralisasi, seperti bursa saham atau Future FX di CME karena ketersediaan informasi volume serta institutional block orders lebih mudah dideteksi. Tetapi pada spot FX yang tidak ada flow informasi ini, masih bisa kita lihat intensi pelaku pasar dengan melihat struktur chart dan perilaku harga saat mendekati level-level support resistance, pivot, ataupun supply demand area. Membaca price action dengan benar tidaklah mudah diajarkan, dan pada akhirnya teknik ini lebih cenderung merupakan Art ketimbang Science.

Struktur chart adalah representasi grafis dari perilaku harga, seringkali pola yang sama terjadi berulang-ulang dan memberi kita informasi tentang intensi dan market's footing. Sebagai contoh, jika anda melihat sebuah round number (angka bulat) yang kebetulan berdekatan dengan sebuah pivot atau support area, dimana umumnya level tersebut akan dipertahankan oleh buyer. Kemudian harga berusaha menembus 10-20 pips dan secara cepat balik kembali dan ini terjadi beberapa kali, maka kita tahu bahwa mereka (buyer side) berusaha melindungi area ini karena bisa saja round number ini adalah letak dari large order di Option Market. Setelah itu anda harus mengawasi gerak saat London atau NY open untuk melihat kecenderungan gerak harga, dimana tekanan jual mulai hilang dan harga bisa naik kembali.
Contoh dari footprint yang ditinggalkan real-money:



Contoh tipikal price action yang spekulatif:

Untuk membaca price action dengan baik coba ajukan beberapa pertanyaan pada diri sendiri, misalnya;
  1. Apa yang dilakukan pasar sesaat setelah news dikeluarkan? Gerak awal naik, dilanjutkan oleh sell-off yang cepat (dealers melakukan fading move; no real demand)
  2. Bagaimana perilaku harga saat mendekati resistance yang utama? Koreksi singkat dan kecil-kecil (real-money demand; dealers sedang mengerjakan tumpukan buy order serta buy every dip) dan lain sebagainya.
Jawaban dari pertanyaan-pertanyaan macam ini akan memberi anda pemahaman pasar dan menyesuaikan posisi terhadap kondisi yang ada.

Let's Fight Back

0 Comments »
Jika anda merasa kecewa dengan mengetahui bahwa begitu banyak kelemahan yang dimiliki oleh individual trader, jangan kecil hati karena masih banyak sumber daya yang dapat kita manfaatkan dalam upaya memenangi pertempuran ini. Ada beberapa hal sederhana yang harus kita persiapkan sebelum menginjakan kaki dalam medan tempur yakni:

Gunakan Data Price Feed Yang Berbeda

Sebagai trader, anda harus dalam keadaan siaga setiap saat, objektif, dan memiliki pandangan luas akan medan tempur. Jangan membatasi diri dengan hanya menggunakan platform charting yang disediakan broker anda. Usahakan memiliki 2 atau 3 charting software lain, anggap saja seperti anda mendapat "second opinion". Karena jika hanya terpaku pada platform yang berasal dari broker tertentu, anda tidak tahu apakah suatu gerak harga dimanipulasi atau hanya mengejar stop, dimana gerak tersebut tidak sejalan dengan gerak market pada umumnya. Platform dari broker anda hanya digunakan untuk menempatkan order, tetapi strategi dan analisa harus berasal dari platform yang anda temukan paling objektif dan tidak bias. Walaupun kita tidak memiliki kemewahan untuk menggunakan Reuters, EBS, atau Bloomberg Professional, masih ada beberapa platform yang layak untuk dijadikan second opinion.

Buat dan Simpan Jurnal Trading

Kebanyakan individual trader enggan melaporkan kecurangan sekiranya ada, karena tidak memiliki catatan trading yang rinci. Trading record sangat berguna untuk menjadi alat bukti saat anda merasa "dikadali", order yang tidak dipenuhi semestinya, atau log trading anda dihilangkan. Kasus-kasus seperti ini banyak terjadi, dan salah satunya menimpa seorang trader dari Iran yang mampu mengelola modal awal sebesar US$ 100 menjadi US$ 8,000 dalam waktu seminggu pada Desember 2008 lalu. Brokernya (In**) tidak mengakui profit yang dibuat, dan berupaya menghilangkan record file transaksi. Beruntung trader Iran tersebut menyimpan log file dari platform MT4 dan menjadikannya alat bukti, sehingga broker tidak berkutik dan memberikan seluruh profit serta modal awal kepada kliennya itu. Jadi ada baiknya anda membuat copy secara berkala dari log file yang ada pada platform trading anda dan menyimpannya pada folder lain. Selain itu upayakan untuk selalu mengambil screenshoot setiap kali entry/exit, cause you never know when you need it most.

Laporkan Jika Terjadi Kecurangan

Anda dapat melaporkan jika terjadi kecurangan pada lembaga yang berwenang seperti NFA di US, FSA di UK, FINMA Swiss, atau menggunakan jasa Forex Peace Army sebuah organisasi non-profit yang didirikan sesama trader. Jangan melakukan dealing dengan broker yang bukan member dari lembaga resmi, kunjungi situs NFA, FSA, dan CFTC untuk memperoleh informasi yang lebih akurat.

Trading di CME

Jika sudah bosan dengan perilaku manipulasi yang ada pada spot market ada baiknya anda mulai menjajaki trading di future market (real market). Para hedge fund dan individual trader lainnya sudah bertahun-tahun menggunakan CME untuk melakukan transaksi FX. Coba pelajari pada situs CME apa saja yang ditawarkan mereka, mungkin saja cocok untuk anda.

Jasa Pihak Ketiga

Karena perkembangan pasar yang cepat, kita melihat banyak tumbuhnya jasa-jasa layanan untuk mempermudah trading bagi individual trader yang disediakan oleh pihak ketiga. Jasa ini umumnya berupa data feed, trading sinyal, dan managed account. Anda jangan mudah percaya pada layanan yang sifatnya gratis/free, karena logikanya mereka tidak akan dapat beroperasi tanpa dukungan dana. Dan umumnya penyandang dana tersebut adalah broker-broker. Tentu saja ada banyak penyedia layanan yang bonafide baik analyst/ technician/akademisi yang menyediakan jasa pada institusi keuangan. Service provider yang baik umumnya memiliki ciri:
  1. Jasa layanan yang tidak murah.
  2. Memiliki track record yang mumpuni, bukan hanya sekedar website yang tampak indah.
  3. Memiliki pengalaman trading FX (Prop Trader, Pit Trader, Bank Treasury dll), karena mereka mengetahui real world dari trading FX ini.
  4. Memiliki konsideran waktu dan money management pada analisa yang diberikan.

Intinya sebagai trader kita harus mempersiapkan segala sesuatunya dalam antisipasi segala kemungkinan yang timbul. Setiap trader yang berpengalaman telah membayar "uang sekolah" pada Mr. Market. Jangan terlalu berharap banyak pada sistem trading yang ditawarkan seharga ratusan apalagi hanya puluhan dollar akan memberikan anda kesuksesan. Sukses adalah hasil langsung dari kerja keras dan determinasi, anda harus percaya dengan analisa serta kemampuan diri sendiri. Ingat saja bahwa kepercayaan diri adalah atribut yang melekat pada seorang great trader.

Confidence is the basis of all trade, and with it nothing but good can happen.....Vince Lombardi

"A broker will only make you broker"....Wall Street saying

0 Comments »
Anda harus memahami bahwa retail FX bukanlah interbank FX. Terserah apapun yang broker anda katakan dan lakukan agar anda percaya hal ini. Harga (price quote) bukan interbank, ukuran volume (size) bukan interbank, counterparty bukan interbank, dan aturan mainpun (rules) bukan interbank. Jadi apa yang dimaksud dengan interbank? Pemain utama FX market adalah bank-bank terbesar dunia, yang saling berhubungan satu sama lain dalam melakukan aktivitas trading. Dan secara exclusive hanya berisi sedikit pemain saja. Salah satu aturan main pada interbank jika dilihat dari size transaksi adalah minimum ticket $5 juta per quote order, dan atau $2 juta jika melalui interbank brokers. Tidak ada spot desk bank yang mau meladeni order retail trader yang size-nya sangat-sangat kecil itu (tiny amount). Retail trader tidak memiliki akses pada interbank market karena tidak memiliki hubungan credit yang layak dengan big player ini.


Sekarang ini marak propaganda marketing yang dilakukan broker tentang penggunaan ECN, sehingga banyak trader awam menganggap bahwa ECN adalah interbank market, padahal tidak demikian praktek sebenarnya. Electronic Communication Network (ECN) sendiri berarti market elektronik yang memudahkan trader saling berhubungan pada suatu sistem pencocokan harga otomatis antara buy dan sell order.


Nah harga bid/ask yang tertera pada monitor ECN anda itu berasal dari mana? apakah riil interbank market atau harga konsensus dari klien-klien broker tersebut? ECN lebih mengarah pada harga yang diberikan bank referensi kepada market maker atau broker berdasarkan credit rating broker tersebut. Makin baik credit rating broker anda makin baik pula harga yang diberikan. ECN based brokers juga bertindak sebagai counterparty pada transaksi FX, namun perannya lebih banyak pada settlement ketimbang pembentukan harga. Spread currency pair pada ECN tergantung pada aktivitas pair tersebut, pada saat-saat aktif anda kadang mendapatkan no spread terutama pada pair major (EU, GU, UJ, UCHF) dan beberapa cross pair. Jadi kemungkinan manipulasi harga masih terbuka lebar bagi market maker/broker baik dalam mengejar stops atau tidak membiarkan customer-nya mendapatkan target profit. Bukan hal yang aneh, jika sebagian market maker/broker menggerakan currency quotes 10-15 pips dari interbank quote. Ini salah satu cara yang yang dilakukan FCM (Future Commision Merchant) dalam mengejar profit. Dibawah ini adalah skema bagaimana sebuah broker beroperasi:


Profit yang diperoleh FCM dibagi antara market maker dan intoducing broker-nya:


Ada baiknya anda membandingkan platform trading dari broker yang berbeda untuk mendapatkan gambaran data feed yang diberikan, karena manipulasi harga dapat saja terjadi.


Terkadang kita justru lebih sulit mencari broker yang baik ketimbang melakukan trading itu sendiri. Hubungan broker-klien memang tidak seperti yang terjadi pada bisnis lain, seperti pernah saya sebut sebelumnya lebih mirip Tom and Jerry karenanya selalu waspada dalam mengelola dana anda.

Semoga membantu.......................

FX Players

0 Comments »
Kita perlu memahami para pelaku pasar uang dan motivasinya agar dapat benar-benar memahami gerak pasar. Meskipun lebih dari setengah turnover FX ditangani oleh interbank market (trading antar bank), persentasenya makin menurun karena pertumbuhan partisipasi generasi investor baru yang makin canggih, sepert hedge fund dan CTA yang makin menunjukan jati dirinya ditengah persaingan pemain lama (bank-bank global). Karrenanya kita bagi para pelaku ini dalam empat kelompok besar yakni, market maker, corporate, spekulator, dan bank sentral.

Market Makers (Dealers)

Dibanding pelaku lain di market FX, market maker bukanlah konsumen pasar (non-customers), keberadaannya adalah untuk memberikan layanan jasa kepada klien yang membayarnya (fee based). Perbankan adalah satu-satunya partisipant yang memiliki banyak uang dalam membiayai aktivitas perdagangan internasional atau proses Merger & Acquisition yang membutuhkan dana miliaran dollar sebagai contoh, tapi karena tidak semua orang bisa melakukan trade langsung dengan bank, munculah perusahaan-perusahan broker yang menangani "sisa limpahan" klien bank. Tidak seperti bank dealer yang tujuan utamanya adalah membentuk/mencari harga terbaik bagi klien korporat, dealer di broker FX memainkan peran ganda seorang makelar yakni mencocokan order dari basis kliennya serta memungut spread dari klien tersebut (mirip specialist di NYSE). Spekulator sering menggunakan mereka (broker dealer) untuk tidak terlihat mecolok dalam berspekulasi, sementara prop desk (bank-bank kecil) menggunakannya dalam berarbitrase, sementara retail memanfaatkannya karena ukuran dan kemudahan persyaratan.

Meskipun peran seorang dealer di pasar secara teoritis, adalah sebagai penyedia likuiditas bagi pelanggan, faktanya berbicara lain. Dealer adalah mesin perusahaan yang diharapkan untuk menghasilkan uang (profit) dengan cara melakukan trade melawan posisi basis client-nya.

Corporate Account

Perusahan multinasional adalah tulang punggung dari market FX, karena skala dan intensitasnya menjadikan mereka pelaku utama. Bersama dengan lembaga-lembaga dana pensiun atau asuransi, perusahaan semacam Coca Cola, IBM, maupun General Electric adalah "real money" ketimbang mayoritas retail trader yang trading menggunakan leverage. MNC (multi national corp) melakukan transaksi (menerima dan membayar) dari seluruh penjuru dunia setiap harinya. Bisa dibayangkan berapa besar kebutuhan mereka akan FX yang diakomodasi perbankan tiap hari. Alur transakasi ini yang secara hati-hati di hegde dan direncanakan bagi keperluan budgeting dan proyeksi laporan keuangan. Karena kelompok ini tidak bertujuan spekulasi, maka semakin rendah volatilitas (gejolak) pasar, makin baik bagi mereka.

Speculator (Hedge Fund, CTA, Prop Desk, COM)

Kelompok ini adalah yang paling menarik untuk ditelaah. Tujuan utamanya adalah menghasilkan profit dari pergerakan pasar, sangat berbeda dibanding corporate yang menggunakan FX sebagai sarana pembiayaan atau broker yang mencari untung dari fee dan spread. Pemain besar dalam kelompok ini termasuk prop desk (bank kecil yang melakukan transaksi account-nya sendiri), hedge fund, commodity trading advisor (CTA), dan Currency Overlay Manager (COM). Trader-trader ini berani mengambil resiko (risk appetite) namun karena menggunakan leverage maka mereka paling rentan mengalami kerugian besar yang menyebabkan kebangkrutan. Seperti dealer, merekalah yang banyak berperan dalam intra day moves.

Bank Sentral

Bank sentral di seluruh dunia bertindak sebagai administrator pada market FX. Setiap bank sentral bertanggung jawab menjaga nilai tukar mata uangnya, dan bukan rahasia jika mereka sering turun menggerakan pasar sesuai kemauannya. Bank sentral adalah pihak yang paling gerah dengan keberadaan para spekulan, tudingan dan kambing hitam atas gejolak pasar uang sering dialamatkan ke mereka. Karena CB paling bahagia jika melihat spekulator terkapar, maka intervensi pasar dilakukan pada moment strategis untuk membuat spekulan terjebak dalam posisi yang tidak menguntungkan. Sebagian negara-negara kecil malahan menutup pintu sama sekali akan keberadaan spekulan-spekulan dengan membatasi aliran modal yang keluar masuk negara bersangkutan.


Pelaku pada market FX teratur rapi dalam suatu bentuk hirarki piramida, dimana orang yang menempati posisi puncak dipastikan memiliki informasi dan membaginya kepada penghuni piramid dibawahnya. Di dunia keuangan, yang namanya penghuni kelas bawah dari suatu piramida ditempati oleh "publik", pada umumnya adalah konsumen retail yang unsophisticated. Karena bank dan broker berlaku layaknya pemberi (giver), maka jika anda adalah seorang retail trader yang membayar 5 pips spread untuk mendapatkan 20 pips trade maka bisa dikatakan bahwa anda masuk dalam kategori "Publik".

Sebaliknya hedge funds dan spekulator canggih lainnya berada pada puncak piramida. Karena kecepatan memperoleh/mengolah informasi serta pengetahuannya akan kondisi market, pemain-pemain canggih ini mampu mengubah peta pertempuran dengan mejadikan bank atau broker (apalagi retail) sebagai mangsa, karena bank atau broker lebih fokus pada memungut fee/spread daripada mengidentifikasi peluang arbitrase. Sudah menjadi "tugas" daripada hedge fund untuk semaksimal mungkin menggaet dan mengkantongi sebagian profit bank (bank sendiri profitnya bisa disebut risk-free, atau sangat minim resiko).


Karena posisi pemain dalam piramid ditentukan oleh ketersedian informasi dan kecepatan dalam mengolahnya sebagai penunanjang keputusan investasi (itu sebabnya big money player seperti Goldman Sach haus akan super komputer), maka retail trader berada dalam posisi yang terjepit/tertekan karena kesulitan dalam memperoleh akses informasi yang berimbang. Hal inilah yang membuat retail trader selalu mendapat peran sebagai publik.

Peran Spekulan Kecil

Retail trader sering juga disebut small speculator menempati posisi yang unik dalam di dunia FX, layaknya pom-pom girl yang meramaikan suatu pertandingan. Walaupun sering menjadi mangsa, tetapi mereka bukannya patah semangat dan tidak selalu menjadi pelengkap penderita. Banyak spekulan kecil yang berhasil, walau menghadapi banyak keterbatasan. Kombinasi dari faktor kepercayaan diri serta skill yang mumpuni, membuat bank trader merasa iri akan keahlian/keuletan spekulan kecil. Salah satu contohnya adalah Yukiko Ikebe, seorang ibu rumah tangga berumur 61 tahun di Tokyo yang didakwa melakukan penggelapan pajak dari trading profit sebesar kurang lebih 400 juta yen. Berita tentang ibu tua ini, membuat Head of Foreign Exchange Societe Generale di Tokyo mengatakan "Dia membuat profit lebih banyak dari yang kita buat.....Find her and Hire her!!" Individual-individual yang sukses di FX telah belajar untuk tidak melawan (fight) pasar, karena pasar tidaklah melawan mereka. Jadi individual macam ini fokusnya adalah menerima apa yang Mr. Market berikan dan dari contoh ibu Ikebe, pemberian Mr. Market banyak sekali..........

Sayangnya para superstars ini jumlahnya sedikit dan langka, karena mayoritas retail trader umumnya tidak cukup bekal untuk bertahan lama dalam pertempuran FX. Jika market maker (dealer) mengambil posisi melawan posisi basis klien-kliennya, maka dapat disimpulkan bahwa para klien selalu dalam posisi yang salah tiap saat....wrong side of the trade most of the time sehingga market maker dapat memberikan profit bagi perusahaannya.

Spekulan kecil pada pasar finansial manapun dijadikan sebagai contrarian indicator yang paling berharga dan secara aktif dipantau para money/fund manager. Karena mereka hampir selalu salah, maka posisi yang diambil para spekulan kecil dapat dijadikan sebagai acuan mengambil posisi yang berlawanan. Kurangnya pemahaman akan money management yang baik dan faktor psikologis membuat banyak spekulan kecil dilindas oleh pergerakan harga.


Tapi anda jangan patah semangat, ambilah contoh dari ibu Yukibe (Tokyo), KG (Indonesia), Hoosain Harneker (Afsel), Rob Booker (100 pips trader, West Virginia), Chuck Hays (the coolest man, Minnesota), Franki Law (Technical Analyst, Hongkong) dan yang lainnya. Mereka semua telah "membayar uang sekolah" dan memahami untuk tidak melawan pasar. Seperti yang diucapkan oleh Sun Tzu "Kenali kawanmu dengan baik, tapi kenali musuhmu lebih baik lagi".........

Kemarin saat browsing saya menemukan satu contoh bagaimana sebuah broker melakukan sebuah penipuan dengan mengubah-ubah aturan main yang ada.

RBCForex.ru takes profitable trades, leaves losses for a trader and more

Have you ever wondered if some brokers really only cancel profitable trades and leave the losing ones? Amin El-Hakim doesn't. He has an account with RBCForex.ru. Like many traders, he didn't read the trading rules very closely and got an email warning about trades that violated the rules of the broker. In this case, the broker had a rule against trades that ran for less than 1 minute.

What should happen in a case like this is cancellation of all the trades that were against the rules. Instead, Amin tells the FPA that most of the profitable trades were deleted and most of the losing trades were left. He emailed back some more documents that the broker requested and lengthened the times of his trades to comply with the RBC's rules.

Later, Amin had one great trade that netted him over $1500 in profit. That trade was open for more than 5 minutes. RBC Forex then altered it to reduce the profit to only $45. Amin emailed to ask why and got no reply. He attempted to withdraw his money from the account and got no reply. He asked the FPA for help. Amin and FPA Investigator Ken emailed RBCForex asking for some explanation. There was no reply.

Failure to return money legitimately owed to a trader is the FPA's first definition of scam. RBCForex.ru would not even return the undisputed money in the account. Under the circumstances, we see no choice but to declare this broker to be a scam.


Hal semacam kejadian diatas dapat anda temukan disini

Semoga membantu................. 

Cara menggunakan chart future market

0 Comments »
Cara menggunakan chart future market pada link di posting sebelumnya:
  1. Pada menu commodity, pilih instrumen misalnya Euro (globex)
  2. Pada kolom Net Position anda bisa pilih COT Index
  3. Default week adalah 26, namun saya gunakan 13 (hanya preferensi saja)
  4. Open interest Group, saya hanya contreng Large
  5. Jika ingin menggunakan indikator, anda bisa tambahkan pada window atas
  6. Index COT berskala 0 - 100 dengan 0 sebagai ekstrim bearish dan 100 sebagai ekstrim bullish.
Indikator ini adalah contrarian indicator, yang artinya kita gunakan untuk mengambil posisi berlawanan dengan trend yang terjadi saat ini. Misalnya EU yang sedang short-term down trend dan index menunjukan angka 0, maka ini berarti bahwa Large Speculator semacam Hedge Fund telah melakukan aksi-aksi jual sebelumnya. Jika saat ini kita baru akan entry posisi short, maka kewaspadaan harus dijaga. Setiap kali index menunjukan kondisi ekstrim itu bermakna bahwa proses konsolidasi akan/sedang berjalan sebelum reversal terjadi. Dengan mengetahui kondisi COT index, anda gunakan chart pada platform trading (MT4) untuk identifikasi level-level entry dan exit (support/resistance)

COT Index adalah salah satu sentiment indicator, pembahasan lengkapnya akan saya bahas pada intermarket analysis dibagian strategi. Sementara ini silahkan anda gunakan COT sebagai informasi tambahan dalam proses analisanya.

Semoga membantu...........

Black Wednesday, 1992

0 Comments »
Mungkin salah satu cerita trading FX yang paling terkenal adalah saat George Soros melakukan short pound sterling yang mampu mematahkan pertahanan bank sentral Inggris (BOE). Pada bulan September 1992, Soros dan beberapa spekulator lain mulai melakukan akumulasi posisi short selling pada pound dengan asumsi bahwa ekonomi UK sedang dilanda inflasi tinggi dan anjloknya sektor properti (persis seperti yang terjadi di USA tahun lalu).

Saat itu, Inggris baru saja masuk kedalam pakta ERM (cikal bakal euro) dengan posisi harga GBP/DEM 2.95, dan pair ini hanya diperbolehkan untuk diperdagangkan pada kisaran sempit dimana ambang bawah kisaran di set pada 2.778. Jika harga jatuh di bawah level tersebut, BOE akan masuk intervensi untuk mengangkat nilai mata uangnya. Pada tanggal 13 September 1992 (tanggal sial juga nih), sekarang terkenal sebagai "Black Wednesday", beberapa pemain besar termasuk Soros dan Goldman Sachs mengetahui bahwa BOE tidak akan mampu mempertahankan pound selamanya, sehingga mereka memutuskan untuk berspekulasi menyerang pound secara besar-besaran.

Menteri keuangan Inggris saat itu berusaha meredam serangan ini dengan mencoba membangkitkan demand akan pound melalui kenaikan suku bunga yang dilakukan tidak hanya sekali, namun dua kali dalam sehari. Tetapi hasilnya nihil, pada malam harinya semua menjadi jelas bahwa departemen keuangan dan bank sentral tidal mampu untuk mengangkat nilai pound, sehingga menyebabkan mereka melempar handuk tanda menyerah. Hal ini pula yang membuat Inggris akhirnya keluar dari ERM. Sejak itu pound bebas diperdagangkan, tidak lagi berada pada suatu kisaran tertentu. Pada akhirnya pound memang jatuh hingga 2.20 DM. Pemerintah Inggris diberitakan mengalami kerugian hingga 3 billion pound dalam upaya mengangkat nilai mata uangnya, sementara Soros tersenyum menikmati profit sekitar $1 billion.

Moral cerita: Jika semua komponen analisa telah mengerucut dan mendukung bias keputusan, lakukan home-run trade.

FX Market: Capitalism at Work

0 Comments »
Kemajuan teknologi yang sangat cepat memberi dampak besar pada operasional market FX. Mulai dari sistem back office hingga ke trading floor semua mengalami perubahan, dan umumnya membuat pekerjaan menjadi lebih cepat, lebih akurat, dan dapat lebih diandalkan. Bank dealer saat ini tidak dapat melakukan manipulasi harga sesering mungkin, karena akses kepada informasi makin terbuka sedikit demi sedikit. Teknologi juga melahirkan generasi baru kompetisi yang lebih terbuka dengan menghadirkan platform-platform trading seperti Reuter, EBS, FXall, Currenex, dll.

Saat ini trader cukup hanya menekan tombol mouse sudah bisa memperoleh price quote. Dengan semua penyedia likuiditas memasukan input harga pada platform yang sama, secara teori perdagangan mata uang ini akan lebih baik. Tetapi jangan keburu senang dulu, karena selalu ada celah bagi dealer melakukan aksinya.

Perkembangan pesat teknologi juga mendorong pertumbuhan turnover FX dari tahun ke tahun. Market FX adalah yang terbesar dan paling likuid ketimbang market lain dengan perputaran uang lebih dari $2 T. Jika hal ini terlihat sangat besar, ya memang market FX itu besar sekali. Bandingkan dengan turnover di NYSE yang hanya sekitar $50 billion per hari atau market surat hutang pemerintah USA sebesar $800 billion, kecil sekali dibanding FX.



International trade bisa menjadi salah satu faktor pendorong pertumbuhan, karena nilai perdagangan global mencapai $40 T per tahun. Transaksi dan hedging perusahaan-perusahaan dagang berkontribusi pada pertumbuhan market FX.


Selain itu adalah hedge fund (selalu jadi kambing hitam) dengan alokasi porfolio sekitar $1 T per tahun. Yang penting bagi kita adalah dengan mengetahui pertumbuhan volume yang tinggi setiap tahun, akan dapat menjelaskan situasi market FX saat ini.

Asset Class

Sepuluh tahun yang lalu, mayoritas Fund atau Asset Manager kurang menaruh perhatian kepada forex karena menganggap forex hanyalah pelengkap penderita dari transakasi pembelian/penjualan asset yang dikelola. Jika sebuah Mutual Fund besar ingin membeli saham -saham Eropa, mereka hanya tinggal menghubungi bank kustodian dan memerintahkan pihak bank untuk mengatur segala keperluannya. Mutual Fund tidak ingin repot dalam transaksi yang berlangsung, semakin sederhana prosesnya semakin baik, karena kompentensinya adalah terletak pada pemilihan saham sebagai sarana investasi. Hal ini berlangsung sedari dulu dan sangat logis dilakukan pada saat ekonomi berjalan normal. Namun semuanya berubah saat ekonomi mengalami masa ketidak pastian dan yield (imbal hasil) yang rendah membuat Mutual Fund mulai menghitung ulang tiap dana yang diinvestasikan.

Sejak bursa saham crash dan terutama sejak peristiwa 9/11, pekerjaan Asset Manager bertambah berat dan mereka mulai melirik forex dengan pandangan bersahabat. Mereka mulai menyadari bahwa mengalokasikan dana pada forex adalah bagian dari diversifikasi portfolio, dan sejak itulah forex menjadi bagian integral asset class yang harus dioptimalkan yield-nya untuk menghasilkan alpha (return yang tinggi)

Perubahan persepsi ini terbukti mengubah medan tempur FX secara radikal, dan akhirnya menjadi kekuatan utama yang menggerakan market FX saat ini. Makin banyak Fund yang kini terlibat aktif dalam mengelola portfolio FX, baik dilakukan sendiri atau menggunakan jasa Currency Overlay Manager (COM). Perubahan cara pandang dan pencarian yield yang tinggi pada akhirnya membangkitkan kembali apa yag disebut sebagai carry trade yang berarti meminjam instrumen dengan yield rendah kemudian di investasikan pada instrumen dengan yield tinggi. Contohnya meminjam USD untuk dibelikan pound sterling /saham / gold dll. Inilah yang menyebabkan suatu strong trend berlangsung dalam waktu yang cukup lama, salah satu alasannya adalah pemerintah dalam hal ini bank sentral tidak serta merta mengubah-ubah suku bunganya dalam periode waktu yang singkat.

FX Dealer

0 Comments »
Untuk memahami bagaimana dealer bekerja, anda cukup memahami pola pikir mereka yakni mengejar/mengambil/merebut uang kita. Jika bank besar diumpamakan sebagai grosir, maka dealer adalah salesman yang bekerja menjual habis barang dagangan. Dalam bahasa dealer ini disebut "chopping woods", dan mereka secara regular akan menyesuaikan profit margin sesuai order flow agar barang dagangan laku. Sama saja seperti orang dagang lainnya, ada barang yang dijual mahal, ada yang murah, dan kadang ada yang rugi. Yang penting laku dan pada akhirnya pembukuan masih menghasilkan untung. Jadi terkadang untuk menjaga hubungan jangka panjang dengan klien besar, mereka mau menerima komisi yang kecil (atau sedikit rugi) dalam mengakomodasi sebuah transaksi. Jadi dengan gaya dealing yang cepat dan akomodatif dalam memutar inventori, mereka bekerjanya lebih mirip seperti calo-calo tiket di Senayan dibanding dengan pekerja kerah putih. Pernah lihat calo Senayan kan....?

Semboyan dealer adalah "Always be Fading". Fading artinya melakukan trade berlawanan dengan arah harga yang sedang berlangsung, contohnya fading higher artinya melakukan short/sell saat harga rally/naik. Market jarang bergerak satu arah, dan dealer memahami betul bahwa gerak pada intra-day moves 80% range-bound (bergerak dalam kisaran tertentu). Sehingga jika ada gerak yang tajam (gap/trending sharply) kemungkinan besar akan di faded oleh dealer yang punya kantong duit cukup dalam karena mengetahui bahwa harga akan kembali pada posisi awal yang menguntungkan mereka...ini terjadi berkali-kali.

Cara favorit lain yang sering diterapkan spot dealer adalah yang disebut "Head Fake", anda jangan pernah mempercayai gerak harga sesaat setelah major news keluar. Karena gerak tersebut lebih sering menyesatkan, disini dealer sering menggunakan news release sebagai tempat menghajar posisi-posisi trader yang lemah, istilahnya di "flush out", seperti kita menggunakan toilet untuk membersihkan kotoran. Head fake artinya harga bergerak tajam misalnya turun, kemudian berbalik arah yang membuat trader lain sering terjebak dan terperangah.

"never trust the first price"
 
 
Apakah dealer bisa mengalami kerugian? jawabnya iya. Mimpi buruk para dealer adalah trending market, yang membuat mereka terpaksa mengambil posisi berlawanan dari arah gerak market dan beresiko pada bertambahnya posisi rugi, atau menghentikan pemberian price quote yang beresiko kehilangan klien. Harga dapat saja bergerak sangat cepat searah trend yang membuat dealer memiliki sedikit waktu untuk menekan exposure atau resiko yang ditanggung, dan ini yang sering bikin stress si dealer hehehe....
Umumnya, one-way market (trending) adalah berita buruk bagi dealer, karena harga tidak retrace (kalaupun ada, itu hanya retrace kecil) dan mereka terpaksa menjual barang dagangannya dengan harga rugi. Namun bagaimanapun juga, bagi dealer dan institusinya ini adalah "biaya dalam menjalankan bisnis".

Trader vs Dealer

Layaknya dua petinju di atas ring, keduanya saling baku hantam dengan sengit sepanjang ronde berlangsung. Trader melakukan aksi "cubit-cubitan", dealer disebut melakukan "aksi rampok". Keduanya memiliki alasan yang sama, yakni memperoleh untung dan memiliki hubungan layaknya orang sedang jatuh cinta, ada love and hate (walaupun banyak bencinya kali yah?) ...qqqq
Tapi tetap saja, masing-masing pihak saling membutuhkan satu sama lain. Seperti bisnis lainnya, hubungan yang terjalin baik dengan pihak konsumen merupakan kunci fundamental keberhasilan di pasar. Seorang trader mungkin saja merasa kesal pada harga yang diberikan dealer, namun tetap menjaga hubungan karena sang dealer (untung bukan sang kodok) mampu menjalankan order besar pada saat dibutuhkan. Anda boleh saja memiliki ide/analisa yang mumpuni, tapi jika tidak ada lawan yang menerima order, maka analisa menjadi tidak berarti.

Tentu saja berhubungan baik bukan berarti kita tidak mengincar kelemahan lawan. Tiap kali seorang trader me-request quote price, dia tahu bahwa lawan di ujung sana adalah perampok yang mencoba mengambil uangnya. Dealer tahu secara langsung posisi lemah trader (melalui margin deposit), atau tidak langsung (melalui kontak industri) dan secara aktif mendorong pasar melawan posisi kita. Singkatnya inilah episode Tom and Jerry yang pindah ke jaringan komputer di segala penjuru dunia...hehehe

Beberapa tipe/jenis dealer FX:
  1. Forward/Swap Dealer: kelompok selebritis, yang lebih konsen pada unsur "waktu" ketimbang harga. Mereka secara konstan harus memperhatikan tanggal dan ekspirasi dari posisi yang dipegang. Kalkulasi lebih rumit apalagi jika hal tersebut dilakukan dalam waktu singkat karena klien meminta harga yang penuh jebakan. Dalam hal ini mereka harus segera bisa memberikan price quote atau beresiko kehilangan klien.
  2. Spot Dealer: Inilah calo tiket di senayan. Lebih banyak mengandalkan nyali dibanding menggunakan otak. Mereka dapat secara instan menghitung averages dan tiap saat lebih konsen pada net exposure. Kelakuannya mirip singa yang mencium bau darah, dan siap menerkam tiap saat.
  3. Retail Spot Dealer: Biasanya mantan bank dealer yang sudah "pensiun" atau yang mencari kerjaan yang tidak terlalu under-pressured. Posisinya ditengah-tengah antara retail market dan interbank. Kerjanya agak santai karena lebih banyak memantau alur posisi klien dan jika ada resiko segera di-offset (ditekan) melalui market maker yang menjadi referensi mereka. Kadang-kadang suka juga untuk "menyergap" posisi klien dengan senang hati jika ada kesempatan melakukannya. Head dealer di salah satu FCM (Future Commission Merchants atau retail FX broker) kalau kerja suka pakai topi dengan tulisan "F**K YOU"....hahahaha......
 

Great Trader: si mahluk langka

0 Comments »
Salah satu ciri yang melekat pada trader-trader sukses adalah kemampuannya walk the walk, and talk the talk. Bagi sebagian orang sebetulnya diatas kertas mereka mampu melakukan proses pengambilan keputusan yang objektif, namun jika sudah melibatkan uang, seketika itu objektifitas menjadi kabur. Ini karena begitu mereka masuk pasar, emosi mulai mengambil peran besar. Beralih dari demo ke real account, keraguan sering menyelimuti pikiran. Coba ingat-ingat, saat anda mengambil keputusan investasi yang paling anda sesali, biasanya hal tersebut dikarenakan terlalu cepat (harusnya saya tidak beli saham X kemarin), atau karena tidak mengambil keputusan sama sekali (harusnya saya beli pair EU tadi pagi). Apapun itu, salah penilaian paling sering diakibatkan oleh desakan emosi. Mental yang kuat adalah alasan yang membuat seorang trader menjadi berhasil. Sering juga great trader disebut-sebut berdarah dingin, seperti ada air es yang berjalan dalam nadinya.

Trader adalah satu dari sedikit profesi yang memungkinkan anda dengan cepat dapat menilai seberapa hebat diri anda, karena cukup dalam satu lirikan ke posisi P/L, anda sudah tahu jawabannya. Bagi trader ukuran keberhasilan sangat sederhana: money. Semakin banyak anda memperoleh uang, makin hebat diri anda. Jika anda bisa memperoleh lebih banyak profit dibanding kawan yang trading bersama, anda berarti lebih hebat. Hal ini yang mengubah trading menjadi tempat para individual membangun legitimasi dengan mendemonstrasikan kehebatannya. The best talent, the sharpest brain, the greediest and the cruelest mind lengkap dah...

Jika anda menang, maka ada yang kalah. Aspek pertempuran ini yang sering diabaikan pemula dan menyebabkan mereka menanggung kerugian dan berakhir sebagai pihak yang kalah perang. Kita sebaiknya berpikir bahwa manusia yang duduk didepan komputer terutama dealer-dealer broker/bank, dimanapun mereka berada adalah pesaing yang akan mengerahkan segala daya upaya dalam kuasa mereka (termasuk membengkokan aturan main) untuk merebut uang anda.

Salah satu atribut yang harus dimiliki adalah meminimalisir resiko pada saat-saat yang penuh ketidakpastian. Berhadapan dengan situasi yang tidak pasti, berarti anda harus pro-aktif dan memaksa lawan membuat kesalahan. Ed Lasker, salah seorang pecatur hebat, terkenal dengan sikapnya yang dingin. Menurutnya jika ingin menggapai kemenangan, anda harus bertanya pada diri sendiri: "Kira-kira apa yang sekarang sedang dipikirkan lawan saya?" "Apa yang harus saya lakukan agar ia membuat kesalahan?" "Apa yang mereka (dealer) lakukan jika harga turun (naik)?" Lasker menjelaskan bahwa ia terkadang mencapai kemenangan dengan membuat lawannya merasa bosan, atau memancing lawannya untuk bertindak agresif padahal itu bukan sifat mereka.

Trader FX

Spekulator FX kadang dianggap sebagai "economic war criminals" di sebagian negara berkembang, karena mereka mengincar mata uang yang lemah dan tidak memiliki fundamental yang kuat. Tapi jika hal ini dikonfrontir, mereka akan menjawab bahwa mereka hanyalah instrumen dari kekuatan makro ekonomi global. Seperti ungkapan Soros yang terkenal: "Sebagai pelaku pasar, saya tidak perlu memikirkan akibat dari tindakan (finansial) yang saya lakukan". Dengan kata lain, ia tidak membuat imbalances, mengapa mesti disalahkan saat ia justru membantu harga mencapai balance-nya?

Trader FX adalah jenis spekulator yang unik dan penuh dedikasi kepada pekerjaannya, jam kerja yang kadang berlebihan, dan menganggap dirinya terlibat dalam peristiwa-peristiwa makro dunia. Coba pikir apa dampak gempa bumi di Tokyo dengan mata uang Swiss Frank? Atau bagaimana reaksi US dollar terhadap data inflasi Jerman? Coba jelaskan hal ini pada istri/pacar atau kawan anda..bisa-bisa anda dianggap gila hehehe.......
Kemampuan untuk memilah, memproses, dan mengambil keputusan dari data yang terlihat tidak berkaitan dalam waktu singkat adalah yang membedakan trader FX dalam spektrum tersendiri dalam komunitas finansial. Mereka yang mampu merangkai puzzle ini dalam waktu singkat berada pada posisi teratas dalam hirarki trader. Aktivitas ekonomi dunia saat ini merupakan mesin pertumbuhan yang saling berkorelasi dan oli mesin nya adalah foreign exchange. Para legenda FX menjadikan karir mereka cemerlang dengan memiliki kemampuan untuk memahami apa pengaruh event X terhadap mata uang Y, sebelum orang lain mengetahuinya. Tahun 1988, sebagai contoh, Andrew Krieger dari Banker's Trust pernah ditanya tentang mengapa ia mengambil posisi short Kiwi, jawabnya: "Berapa besar sih monetary supply dari New Zealand?" Percaya atau tidak, posisi short (melalui instrumen derivatif) tersebut melebihi seluruh pasokan uang dari pemerintah New Zealand!

Tapi tidak semua cerita berakhir manis, saat rasa percaya diri berubah menjadi keangkuhan efeknya bisa sangat menghancurkan. Seperti beberapa contoh di bawah ini, mereka adalah trader yang disebut dengan istilah "rouge trader" karena menghancurkan institusinya sendiri:
  1. Yasui Hamanaka, trader dari Sumitomo Corp. Ia dijuluki "Mr. 5%" karena posisi yang diambil sangat besar, dan disebut menguasai 5% market tembaga dunia. Buruknya ia melakukan hal ini selama 10 tahun karirnya dengan kontrak palsu dan entry fiktif dengan maksud menutup kerugian yang menggunung. Pada saat perbuatan ini diketahui, ia terlilit kerugian $2.6 billion, dan akhirnya harus menjalani hukumani 8 tahun penjara.
  2. Nick Leeson, trader jempolan dari Barring Bank. Trading derivative yang dilakukan (terkenal dengan sebutan 88888 account) menyebabkan bank tersebut rugi hingga $1.2 billion, dan akhirnya bangkrut dalam waktu tidak lama kemudian.
  3. John Rusnak, rogue trader dari Allied Irish Bank. Posisi trade FX yang tidak terkontrol menyebabkan bank tersebut mengalami kerugian $ 691 million.
  4. Peter Young, star trader dari Morgan Grenfell. Orang lebih mengingat Peter karena mengenakan gaun wanita saat disidang pengadilan daripada kerugian yang dibuat (hanya $350 million..qqqq). Ia sengaja melakukan hal ini agar dianggap gila dan dibebaskan dari segala tuduhan. Dan ternyata majelis hakim memutuskan ia bebas karena dianggap tidak waras mengikuti jalannya persidangan....hahahaha....

Unfair Battlefield

0 Comments »
Sejak awal, market FX didesign untuk memastikan bahwa "insider" memmiliki keunggulan yang cukup besar terhadap "outsider". Karena sifat yang tertutup rapi dan kurangnya regulasi, market FX secara fundamental merupakan market yang tidak adil (unfair) bagi kalangan non-profesional. Sebagai contoh, pada beberapa negara berkembang, Citi atau UBS mungkin adalah satu-satunya penyedia likuiditas, jadi siapa saja yang ingin berdagang mata uang "dipaksa" untuk menerima aturan main mereka. Posisi pemain dalam hirarki market FX tergantung pada akses informasi dan kecepatan memperoleh data. Dan dengan tidak adanya clearing house/exchange, maka akan menjadi sulit bagi non-profesional untuk mendapatkan informasi serta gambaran akurat tentang kondisi pasar.

Seringkali keterbatasan ini, yang membuat kita berada dalam posisi yang mudah dimainkan. Disinilah letak perbedaan FX dengan market keuangan tradisional lainnya. Apa yang seharusnya ilegal pada market lain, di FX hal tersebut dianggap bagian dari permainan. Insider trading, fading moves, price shading, dll adalah hal lumrah yang terjadi pada dunia FX, dan tidak memiliki implikasi hukum. Lihat saja kasus-kasus yang banyak terjadi pada beberapa broker di negara kita, hampir semua broker lolos dari jerat hukum. Jarang sekali kita melihat suatu kasus yang melibatkan konsumen dan brokernya berakhir di meja pengadilan. Posisi konsumen berada dalam hirarki terbawah dan sangat tidak menguntungkan. Kasus penggelapan adalah salah satu contoh yang lumrah, dan umumnya konsumen memliki daya tawar yang rendah. I might say there's no bargaining power.

Tidak adanya pengawasan pemerintah dan sentralisasi data volume sebagai bahan perbandingan, membuat bank bebas melakukan hampir semua diinginkan terhadap konsumennya yang tidak waspada. Tidak seperti exchange-traded-market (NYSE/FTSE/BEJ) dimana market maker bertanggung jawab untuk memberikan quote price yang sama pada dua belah pihak, dealer FX bebas memberikan quote yang diinginkan kepada kliennya. Spread dapat melebar dan menyempit secara misterius, dan faktor "siapa elu" menjadi sangat dominan. Pelanggan yang baik dan besar mendapat perlakuan istimewa (layaknya salesman yang berikan harga spesial). Dealer bebas berperilaku macam ini, karena mereka bisa jadi satu-satunya referensi di kota yang bersangkutan. Dan mereka tahu bahwa tidak banyak yang bisa dilakukan pelanggan dalam hal ini. Persis seperti kita merasa dikadali oleh money changer yang berada di bandara udara. Rate yang diberikan money changer di bandara jauh lebih mahal daripada di kota. Kalau Goldman Sachs satu-satunya yang bersedia menerima order anda, pilihannya hanya : take it or leave it.

Market FX

0 Comments »
Dari semua pasar keuangan, market FX mungkin yang paling murni dalam hal supply dan demand sebagai penentu harga. Unregulated serta volume trading yang luar biasa bermakna bahwa intervensi pemerintah hanya memiliki sedikit efek dan sesaat sifatnya. Bagaimanapun juga dengan turnover lebih dari $2 T, intervensi
tidak berdampak panjang karena pada akhirnya ratusan ribu trader di seluruh penjuru dunia lah, yang bertindak selaku "invisble hand" dalam teori Adam Smith untuk menggerakan harga.


Market FX lebih sering dijadikan kendaraan untuk berbagai motivasi. Seorang protfolio manager di US yang berencana membeli saham-saham Jepang atau sebuah perusahaan di Singapore yang ingin mengimpor barang dari Indonesia dapat menjadi partisipan market FX. Namun transakasi mata uang yang dilakukan keduanya bukanlah berdasarkan motivasi profit. Sang portfolio manager hanya memerlukan yen untuk membeli saham, dan importir membutuhkan rupiah untuk membeli barang. Dari sinilah muncul peluang arbitrase, yang dieksploitasi oleh partisipan pasar yang lebih aktif. Coba amati distribusi turnover market FX secara geografis:


Untuk memahami motivasi bank terlibat dalam pasar ini, anda dapat melihatnya dari transaksi antara dealing desk FX bank besar dengan prop trading group (bank kecil), dengan cepat anda akan melihat milyaran dollar profit. Earning (pendapatan) off balance sheet adalah tujuan kebanyakan bank, dan spot dealing FX masuk dalam kategori ini.

 Karena angka-angka yang menggiurkan inilah yang membuat FX sebagai playground hanya bagi sedikit bank-bank terbesar. Dan karena FX adalah sumber credit market, dominasi bank-bank ini sulit dipatahkan dan masih akan berlanjut hingga tahun-tahun mendatang. Dari data BIS, 75% turnover terkonsentrasi pada industri perbankan.
 Dan menurut data dari euromoney hanya 10 bank yang mendominasi 72% turnover market FX. Inilah predator-predator dalam lautan investasi:

 Tidak seperti market lainnya, sebuah transaksi FX bukanlah pertukaran cash dengan aset lain (saham, komoditi, obligasi), tetapi lebih merupakan pertukaran cash hari ini dengan imbalan cash pada periode tertentu. Interbank market beroperasi berdasarkan prrinsip yang kurang lazim, dimana satu pihak bergantung pada pihak lain untuk memenuhi kewajibannya tanpa memberikan fasilitas kredit. Bisa dibayangkan, dealing macam ini akan sangat tergantung pada siapa yang memiliki credit rating tertinggi. Karenanya bank besar lebih suka dealing dengan bank besar lainnya. Akibatnya, hanya sekelompok kecil bank komersial dan bank sentral yang mengelola mayoritas turnover FX bagi kepentingan antar mereka sendiri. Anda bisa sebut hal ini sama dengan istilah kartel.

Teknologi memang sedikit mulai menguak jaringan tradisional yang tertutup rapi ini, walau belum seperti yang anda bayangkan. Banyak bank yang sekarang beroperasi baik melalui electronic dealing platform milik sendiri atau menyediakan likuiditas melalui matching system. Produk dari EBS, Currenex, FXall, memungkinkan bank untuk menjangkau basis klien dengan tetap memiliki kontrol penuh atas resiko yang mungkin timbul. Coba pikir, siapa sih yang menjadi pemilik dari platform-platform ini? Realitanya adalah bahwa kelompok bank yang sama inilah yang hingga saat ini tetap mengkontrol market FX.

Dealer's in Da House

0 Comments »
Sebenarnya banyak trader retail yang memiliki trading sistem yang mumpuni, tapi masih saja mencetak banyak kerugian. Mereka melihat peluang profit, namun tidak mampu memetiknya. Rasanya seperti ada yang tidak nyambung....tapi apa? Meskipun sudah mempelajari chart berjam-jam, melakukan berbagai analisa, mempelajari formasi candle, dan melihat historical price, sangat jarang dari kita meluangkan waktu untuk konsentrasi pada pembunuh nomor satu yakni dealer forex. Karakter bayangan yang mengincar spekulan kecil, adalah mahluk yang memiliki andil besar mengubah winning trade menjadi losing trades dalam sekejap.

Baik kasino ataupun broker, memiliki orang-orang dengan kemampuan yang dapat mengubah peluang secara agresif berpindah tangan. Mereka khususnya bertugas menghentikan laju kemenangan pemain dengan profit banyak atau konsisten. Tindakan langsung dan memang disengaja ini dapat menghacurkan trading sistem yang paling canggih sekalipun. Sering tidak anda melihat harga menyentuh stop, sebelum berbalik lagi dan meninggalkan stop tersebut sebaga hi/lo hari itu? Bad luck? mungkin saja, tapi bagaimana jika hal ini terjadi lebih dari satu kali? Pernah merasa bahwa seakan-akan market "sengaja mengincar" anda? hehehe...pada zero sum game ini jawabnya adalah iya. Suka atau tidak suka, market ini memang tidak fair bagi klien kecil, nanti kita bahas lebih lanjut.

Dealer adalah lawan tangguh dari trader retail, karena tindakan mereka berdasarkan informasi yang lebih baik. Meskipun sulit, bukan berarti bahwa kita tidak memiliki peluang sama sekali. Bagaimanapun juga tindakan para dealer ini sebenarnya dapat diprediksi dan dideteksi. Kita tahu apa yang mereka kejar (your money) dan kita dapat memperkirakan cara mereka mengejarnya (running stops, price shading, fading moves, dll); yang kita perlukan adalah cara mengeksploitasi aksi-aksi mereka ini. Ada beberapa cara untuk membantu anda dalam identifikasi, menghindari jebakan, dan melakukan serangan balik. Teknik-teknik ini, umumnya dilakukan oleh hegde fund dan CTA (Commodity Trading Advisor) dalam mengeksploitasi lubang yang ditinggalkan dealer, dapat juga kita aplikasikan dalam kegiatan trading sehari-hari. Jangan salah, banyak uang yang dapat diperoleh dalam trading FX ini. Menghindari jebakan yang disebar para dealer adalah salah satu cara untuk meningkatkan kinerja P/L, namun bukan satu-satunya cara.


Market

Kita mengetahui bahwa pasar itu efisien, tapi tidak sempurna. Titik dimana buyer dan seller sepakat tidak selalu mencerminkan "ekuilibrium". Semakin banyaknya hedge fund yang lapar arbitrase dapat dijadikan indikator ketidak sempurnaan ini. Karena harga adalah ciptaan manusia yang mencerminkan bias realita ekonomi, market dapat saja berada dalam kondisi disekuilibrium untuk periode waktu yang cukup lama. Orang-orang yang bekerja day-to-day di market (trader, dealer, pit trader) menyadari bahwa, at least short run, market dapat dimanipulasi dan menjadi sangat irrasional. Faktor psikologi (fear, greed, hope) dapat menjungkar balikan realita ekonomi fundamental. Dan kita bisa yakini bahwa sepanjang ada faktor keterlibatan manusia dalam pasar keuangan, maka pola perilaku yang menyimpang akan selalu muncul. Logika kadang disingkirkan, sementara fear/greed/hope dikedepankan. Karena pada akhirnya, uang atau bonus adalah yang menjadi target utama trader/money manager.

Trader yang mengabaikan pola perilaku ini dapat mengalami kesulitan saat berhadapan dengan pasar yang bergejolak dan emosional. Salah satu ungkapan terkenal yang mencerminkan kondisi ini adalah: "The market can stay irrational longer than you can stay solvent". Dan pasar keuangan memiliki kuburan yang dihuni oleh trader yang terkapar oleh 1% pergerakan irrasional. Salah satu contohnya adalah legenda Hegde Fund, Julian Robertson. Pada tahun 1990-an saat market yang irrasional karena demam teknologi terus menanjak naik (tech buble), Robertson (secara rasional) melakukan fading moves (posisi berlawanan dengan arah pasar). Yang terjadi kemudian adalah ia mengalami kerugian luar biasa, dana sebesar $22 billion menjadi $6 billion hanya dalam satu malam. Kata-kata perpisahannya menggambarkan secara pas tentang kondisi ini:
"The key to Tiger's success over the years has been a steady commitment to buying the best stocks and shorting the worst. In a rational environment, this strategy functions well. But in an irrational market, where earnings and price considerations take a back seat to mouse clicks and momentum, such logic as we have learned, does not count for much."

Dalam perspektif trader, ini berarti bahwa market always right. Kadang hal ini membuat kita bertanya-tanya: siapa yang rasional dan siapa yang tidak rasional? Market hanya sekedar pasar yang dibutuhkan volatilitasnya, karena disanalah kunci trader untuk mendapatkan profit. Sepanjang orang masih melakukan jual beli, short term spekulator akan beraksi karena mereka tahu bahwa uang dapat diperoleh pada kedua sisi dagang ini. Bear makes money, Bull makes money, Pig gets slaughtered. Yang dipedulikan hanyalah cara memaksimalkan profit dengan mengantisipasi gerak harga berikutnya. Disinilah kita melihat mengapa akademisi serasa tidak nyambung atau jauh dari realita, karena mereka terpisah dari trading floor of the world.

FX: Trader's Battlefield

0 Comments »
Memahami Kenyataan

Saya mencoba untuk menulis pada thread ini, sesuatu yang mungkin saja sudah anda tahu, baca, atau pernah dengar tentang dunia FX. Namun saya akan mengulasnya dari perspektif berbeda agar anda mendapat informasi berimbang tentang dunia finansial khusunya trading FX. Thread ini merupakan komplementer dari thread Analisa Supply dan Demand yang telah mulai saya bahas pada forum ini.

Telah lama saya melihat bahwa masih banyak miskonsepsi tentang FX, yang tercermin pada pertanyaan atau komentar para trader. Hal ini bukanlah sesuatu yang baru, karena sudah menjadi rahasia umum bahwa semakin sedikit yang anda tahu tentang dunia FX yang sebenarnya, semakin baik bagi pelaku industri ini. Semoga thread ini dapat melengkapi pemahaman kita tentang dunia FX. Materi yang akan disampailan berasal dari beberapa majalah keuangan seperti Barron's, Traders Magazine, Euromoney, Report BIS, literatur dari The Fed of NY, serta beberapa buku trading yang saya pikir cukup representatif.

Forex trading telah menjadi magnet bagi para investor dan spekulator di seluruh penjuru dunia. Sudah banyak buku dan literatur yang membahas tentang dunia FX, baik berupa pengenalan dasar, analisa, dan trading system. Kebanyakan dari buku-buku ini ditulis oleh orang-orang yang memang berkompeten dalam bidangnya, namun sayangnya mereka bukanlah pelaku yang terlibat langsung dalam day-to-day FX operational. Boleh dibilang kebanyakan narasumber adalah outsider, sedikit sekali yang memang merupakan insider. Memang kita mengalami kesulitan dalam memilah who's insider or outsider ini, hampir semuanya mengaku expert atau guru.

Salah satu miskonsepsi yang terbesar adalah bahwa FX ini merupakan bisnis yang elegan, padahal faktanya trading FX tidak lebih dari "rumah jagal" dimana pembantaian terjadi setiap hari terutama bagi para pemula yang dicincang tiap hari. Volume trading FX yang luar biasa besarnya, dimana setiap hari yang menang dan kalah hanya dilihat dari P/L, menyebabkan bermunculannya literatur-literatur yang yang terkadang menyesatkan malah sering menipu, yang memberi janji surga bahwa trading itu "mudah". Jika memang sedemikian mudahnya trading FX ini, tentu kecil kemungkinan investor sekaliber Warren Buffet mengalami kerugian sebesar $850 juta, atau spekulator kakap George "King" Soros yang rugi $600 juta sebanyak dua kali pada tahun 1994. Apa mereka tidak membaca buku-buku trading FX? Jika legenda macam ini sampai mengalami kerugian hingga milliaran juta dollar, apa yang membuat kita menganggap bahwa FX itu mudah?

Retail trader mungkin merasa ada "missing link" antara pengalaman trading sehari-hari dengan apa yang ditulis oleh akademisi dengan sedikit pengalaman trading atau yang ditulis para scammer. Kita tahu bahwa FX market sekarang ini telah menjangkau hampir tiap lapisan masyarakat dengan harapan besar untuk dapat menjadi kendaaran menuju kekayaan. Namun ada yang dilupakan terutama oleh pemula, bahwasanya mereka sebetulnya sedang menginjakan kaki ke medan tempur. Dimana telah bergelimpangan sebelumnya sisa-sisa account trader beserta "sistem trading" yang genius.

Banyak disebut bahwa 90% trader tidak bertahan lama, tapi hal ini tidak akan anda temui dalam publisitas broker FX. Untuk dapat meraih profit, retail trader harus menyadari bahwa secara fundamental pasar ini dibangun oleh profesional dan bagi profesional, baik dari sisi konvensi maupun prosedur yang berlaku. Dalam pasar dimana pengaruh retail dapat disebut kecil (walaupun terus tumbuh), harapan sukses banyak orang dapat padam ditengah jalan. Broker FX retail yang kian menjamur, akan mengerahkan segenap upaya agar anda mempercayai bahwa trading mata uang (currency) adalah bentuk investasi finansial kelas tinggi. Padahal realitanya, kombinasi cara trading kebanyakan orang dan praktek bisnis yang kotor, membuat trading spot FX lebih mirip seperti kasino di Las Vegas daripada yang terlihat di Wall Street. Tidak heran jika akhirnya banyak kalangan yang menentang kegiatan trading FX ini. Dan banyak pula dari anda yang mendapat resistensi baik dari keluarga maupun orang-orang terdekat. Karena bagi mereka, aspek gambling terlihat begitu mencolok.

Generasi baru broker FX online bisa disebut fotocopy dari atribut yang melekat pada kasino-kasino Vegas, yakni peluang menang terbesar ada pada broker. Termasuk dalam hal ini:
  1. "The house" selalu memiliki keuntungan (spread)
  2. "The house" menjejali dan secara aktif mempromosikan ketamakan (dengan memberikan trading signal, leverage yang berlebihan, platform trading yang keren padahal mirip slot machines)
  3. "The house" mengadopsi berbagai macam teknik yang penuh kecurangan termasuk cheating dan membatasi winning players.
Kesemua hal diatas adalah untuk memastikan bahwa "house" (broker) dalam jangka panjang selalu berada selangkah di depan trader dan memetik keuntungan (money) dari semua basis klien-nya.

Pengenalan tentang Wave

0 Comments »
Konsep KG wave menurut saya yang paling mudah dibandingkan dibandingkan konsep2 wave yang lainnya ataupun Elliot Wave. Wave diartikan dalam bahasa Indonesia adalah gelombang. Pergerakan harga dalam forex market jg akan terlihat naik – turun – naik – turun dst seperti gelombang. Adakalanya buyer menguasai market sehingga terjadi gelombang naik, dan ketika buyer mulai kehilangan minat beli maka harga akan bergerak turun membentuk gelombang turun.. demikian pula seller , adakalanya market jg dikuasai oleh seller sehingga harga bergerak turun. Dan ketika seller sudah kehilangan minat jual nya maka berangsur-angsur harga kembali naik.. pergerakan naik – turun ini, dikarenakan adanya akumulasi transaksi yang dilakukan oleh para buyer dan seller dalam aktifitas trading pada forex market.

gambar :


perhatikan gambar diatas, sejauh yang saya amati pada TF Daily kita dapat dengan mudah melihat nilai high dan nilai low sebagai puncak dan lembah sebuah wave. Pada titik A ke B itu adalah wave down / gelombang turun. Pada titik B ke C itu adalah wave up / gelombang naik. Pada titik C ke titik D itu adalah wave down. Yang menjadi pertanyaan dalam sebuah analisa adalah apakah benar nilai pada titik D adalah lembah dari sebuah wave down yang berawal dari titik C …….?? Hehee, asik bukan nanti kita akan belajar kawan…


lalu amati lagi pada TF yang sama dan garis yang sama, kita akan menemukan banyak sekali gelombang naik – gelombang turun yang terus terjadi secara bergantian. Kita baru saja mengamati pada TF Daily, gimana pada TF-TF yang lebih kecil..? hal serupa akan kita temui jg pada TF H4,H1,M30,M15,M5 bahkan M1… kita akan banyak menemui gelombang naik – turun yang terus terjadi dan bergantian.

Coba cek pada TF M1


gimana… banyak sekali kan ? Dalam konsep KG Wave tidak mengenal istilah pola sekian naik lalu pola sekian turun sehingga akan terjadi pola sekian naik dan lain sebagainya. Kita hanya mengenal pola gelombang naik – gelombang turun dan gelombang ini terjadi selalu bergantian sesuai dengan akumulasi transaksi para pelaku pasar. Mudahkan ?

silahkan dipahami dulu…… 

Konsep kg wave

0 Comments »
Sejauh yang sudah kita pelajari pergerakan harga pada forex market selalu terjadi bergantian naik – turun – naik – turun dst. Pergerakan naik – turun – naik – turun ini dikarenakan adanya akumulasi transaksi dari para pelaku pasar pada waktu bersamaan baik secara jangka pendek (Short term), menengah (medium term) maupun jangka panjang (long term). Transaksi ini jg dilakukan secara bergantian oleh seller maupun oleh buyer, ada kalanya ketika harga bergerak naik kita jg akan menemui harga tersebut tiba-tiba drop turun, atau jg sebaliknya. Berawal dari hal ini, kita akan belajar memahami dan bagaimana cara melihat perilaku pasar atau apakah yang terjadi pada pasar saat ini.

Saya akan jelaskan dulu bagaimana mensetup Fibonacci Retracement sesuai dengan konsep analisa buyer seller yang nantinya kita akan gunakan untuk mengukur kekuatan buyer dan seller pada market :

a. Pasang Fibonacci Retracement pada Metatrader anda di chart (chart apa saja).
b. Click Fibonacci Retracement Properties
c. Pilih atau click Fibo Levels.. nah di sini akan Anda lihat 2 kolom: Pertama kolom "Level" dan kedua kolom "Descriptions"
d. Hapus semua level yang ada di kolom levels... sampai kosong
e. Lalu isi dengan nilai baru seperti dibawah ini:

Level description
0.75 [BUYER BALANCE] %$
0.50 [BUYER SELLER BALANCE] %$
0.25 [SELLER BALANCE] %$

f. Click OK.

Yang perlu dilakukan hanya menarik dari titik high ke titik low pada chart anda.

Nanti saya lanjutkan tentang konsep KG wave dan cara penggunaan KG Balance ini (Modifikasi dari Fibbonaci Retracement).

Contoh gambar :

Mengenai backtest

0 Comments »
Quote:
Originally Posted by Blue|facE View Post
Wah thanks bro MaDe atas penjelasan nya.
Selama ini saya cuman melihat dan terlalu fokus pada kejadian saat ini saja, dan tidak melihat mapping. Dan kalau OP terlalu tergesa2 atau melihat cross 4h dan 8h dulu, jadi kalaupun profit, itu ketinggalan.
O ya bro, bisakah bro memberikan contoh back test itu seperti apa? karena cuman melihat ke belakang saja, saya terus terang bingung. Tanda apa yang mesti diperhatikan. thanks bro.
Quote:
Originally Posted by indratopklik View Post
Terimakasih PRnya bro Made Akan saya kerjakan. Maaf bro Made, mungkin newbie ini yang masih oon. prediksi range hi low sudah terpenuhi.. cara menentukannya gimana? apakah itu range harian, mingguan atau bulanan? mohon penjelasannya.
untuk mengenai backtest sederhana saja, lihat dan catat history data 2-4 tahun yang lalu. Dan yang perlu dicatat :
1. Kapan terbentuknya nilai high dan nilai low.. (di konversi ke WIB ya).
2. range high / low hariannya berapa ? di catet agar kita dapet nilai rata-rata nya.

contoh gambar :

Contoh analisa pentingnya melihat suatu big map

0 Comments »
Quote:
Originally Posted by indratopklik View Post
maaf bro made, hold buy GU, sejauh ini masih sesui analisa dan prediksi... apa yang menjadi rasa optimisme dari bro made, padahal tadi malam jam 20.30 ada news yang membuat GU turun. pagi ini sih saya belum melihat chart, sampai mana posisi GU karena saya sudah dikantor. tolong pencerahannya dong
hal inilah yang menjadikan pentingnya kita melihat suatu bigmap....

TF DAILY


secara keseleruhan pada acuan yearly, 4 monthly = ubnormal down. tapi perhatikan pada acuan monthly, middle bb monthly masih pointing down.. dan nampak terlihat harga mulai menuju kondisi normal di area BB SD 1. saya mencoba memanfaatkan kondisi retrace up dari pergerakan turun sebelumnya yang dimulai dari awal tahun 2010.

TF H1


kondisi konsolidasi ini juga terjadi pada acuan weekly... dan sedang menuju acuan monthly... skenario : jika pada acuan weekly harga bergerak ubnormal up beberapa pekan depan, maka middle BB monthly dan upper BB monthly akan jadi perhatian saya.. tapi apabila tidak berhasil amati saja batas dinamis yang ada dibawah nya.

TF M30


kondisi konsolidasi pada acuan daily jg mengkonfirmasi pada saat saya melakukan buy, lalu kondisi acuan daily menjadi ubnormal up sehingga skenario harga akan menuju kondisi konsolidasi pada acuan weekly berjalan lancar.

TF M5


acuan kecil 4 H dan 8 H jg mengkonfirmasi..................
"Small waves will move and follow the biggest wave direction, and the big wave direction is formed and starting by the small waves" 
 semoga membantu...................

Tips waktu trading yang tepat bagi karyawan

0 Comments »
Quote:
Originally Posted by indratopklik View Post
Bro Made dan senior yang lain.
Saya ingin tanya, saat ini saya adalah seorang karyawan dan wakru trading saya hanya bisa dari jam 7 malam hingga jam 12 malam. Saya mau minta tolong kepada bro Made atau senior yang lain untuk bisa memberikan pencerahan atau tip waktu trading yang tepat bagi karyawan seperti saya ini. meliputi hal-hal sbb:
1. Pair yang cocok
2. Target point
3. Metode atau sistem trading
sebelumnya terimakasih dan mohon maaf karena newbie merepotkan terus.

salam kenal,
indratopklik
1. semua pairs cocok, yang penting sesuai dengan MM dan equity.. (untuk sementara dan sambil belajar sebaiknya fokus ke GU dan EU aja dulu atau salah satunya saja).
2. Target Point, ya terserah anda... bisa aja 10 pips perhari, 20 pips per hari atau dll.. silahkan tentukan sendiri.
3. Jika anda sudah bisa memahami apa yang KG sampaikan, 1000 sistem trading pun anda bisa ciptakan sendiri.

PR untuk bro indratopklik, coba lakukan backtest minimal data history 2-4 tahun yang lalu untuk pairs GU.
Seperti apa yang telah disampaikan oleh KG dan diposting ulang oleh bro krosli di halaman sebelumnya. Dalam melakukan aktifitas trading kita memilki 2 kesempatan OP setiap harinya. yang pertama adalah ketika Open Market Asia dan yang kedua ketika prediksi range high low sudah terpenuhi.. kalo sudah selesai mem-backtest kabari-kabari ya....

Pentingnya Analisa dengan menggunakan indi sebagai tool

0 Comments »
Quote:
Originally Posted by Blue|facE View Post
berarti OP gak harus melihat 4h cross 8h ya bro. karena secara rata2 dari 2 MA tersebut kan jelas.
wah musti diluruskan statement ini.. jangan sampe yang laen pada ketularan.
begini bro, indikator sebagai contoh Moving Average yang kita gunakan bisa dibilang terlambat dalam memberikan sinyal untuk buy atau sell. contoh : coba aja perhatikan garis MA turun, tapi harga tiba-tiba naik... nah kalo kita OP sell apa tidak bablas keseret-seret tuh.. begitu jg sebaliknya.

dalam hal ini kita tidak belajar untuk mengambil keputusan atas dasar sinyal-sinyal tersebut. proses analisa lah yang terpenting dari semuanya itu, sehingga keputusan yang kita ambil pun setelah proses analisa dan setelah mengambil keputusan kita juga perlu mengamati apakah harga sudah sejalan dengan keputusan kita atau tidak.. kapan kita buy, kapan kita sell dan kapan kita harus wait n see. dimanakah harus menempatkan SL, apakah memungkinkan memperoleh profit.. maka dari itu semua tools yang kita gunakan sangatlah penting.

12maret2010 Sharing analisa GU Siang by SukabumiTrader

0 Comments »
[13:02] [Sukabumi-GGH> 1. Acuan Tahunan: Uptrend
[13:02] [Sukabumi-GGH> 2. Acuan 4-bulanan: Downtrend
[13:02] [Sukabumi-GGH> 3. Acuan Bulanan: Downtrend. setelah mencapai membentuk low baru pada acuan bulanan, kini Price retrace naik ke atas sb bands bulanan
[13:02] [Sukabumi-GGH> 4. Acuan Mingguan: Downtrend. setelah membentuk low baru pada acuan mingguan, kini Price retrace naik mencapai KGB level 62.5 (H 15197 L 14874), lalu price saat ini turun kembali dan menyentuh level bsb bands weekly, lalu price berusaha naik kembali dan akan mencoba menembus kembali level 62.5, jika berhasil, maka terget retrace selanjutnya adalah bb bands weekly. Namun jika gagal, price akan kembali turun ke bsb bands weekly, dan mencoba menembus ke bawah bsb bands weekly
[13:03] [Sukabumi-GGH> 5. Acuan Daily: Uptrend. Setelah pagi tadi membentuk hi baru pada acuan daily, price mengalami koreksi turun melalui bb bands daily, dan naik lagi ke atas bb bands daily setelah bsb bands weekly mampun menahan laju retrace gu pada acuan daily. Kini price akan berusaha menembus hi kembali untuk membuat hi baru pada acuan daily. Jika price tidak bisa membuat hi baru, maka price akan turun kembali ke bawah bb bands daily dan target penurunan selanjutnya adalah bsb bands daily. Namun, jika price berhasil membuat hi baru, maka target kenaikan selanjutnya adalah bb bands weekly
[13:03] [Sukabumi-GGH> 6. Acuan 8 jam-an: Downtrend. Setelah price tadi pagi membuat hi baru dan low baru pada acuan 8h, kini price retrace naik mencapai bb bands 8h. lalu karena tidak berhasil berada diatas bb bands 8h, price turun kembali ke bsb bands 8h. Jika price bisa menembus ke atas bb 8h, maka price akan membuat hi baru pada acuan 8h. Tetapi jika tidak, maka price akan turun kembali, dan malah mungkin akan membuat trend daily kembali downtrend
[13:04] [Sukabumi-GGH> itu sharign analisa saya..
[13:04] [Sukabumi-GGH> Stratregi: Jika price tidak mampu menembus bb 8h dan hi acuan 8h dan acuan daily, maka kita cari peluang sell, dengan SL diatas Hi acuan daily atau diatas hi acuan 8h. Tetapi Karena saat ini, price berada diatas bsb bands 8h saat ini, diatas bsb bands weekly dan juga diatas bsb bands daily, yang artinya adalah buyer acuan 8h sampai weekly sedang menguasai market GU, maka probabilitas buyers...
[13:04] [Sukabumi-GGH> ...menang adalah lebih besar
[13:05] [coeloen> thanks u om suka...lap yu qqqqqqqq
[13:05] [Sukabumi-GGH> jika penurunan price saat ini tidak mampu menembus sb bands 8h dan tidak mampu membuat low baru pada acuan 8h, maka kita bisa cari peluang buy..
[13:05] -->| Setya-man (~chatzilla@202.152.170.243) has joined #ggh_room
[13:05] [Sukabumi-GGH> ada beberapa alternatif untuk buy.. silakan pikirkan aja .. qqq
[13:05] [wongangon> o.O
[13:05] [Sukabumi-GGH> begitu jg ada beberapa pilihan untuk sell..
[13:06] [Sukabumi-GGH> qqq
[13:06] [Triennale> plok-plok.... keren analisanya... trims bro suka..
[13:06] [Sukabumi-GGH> makasih sis Triennale
[13:06] [Sukabumi-GGH> jika nanti price turun, tapi tidak mampu menembus bsb bands weekly, kita bisa buy..
[13:07] -->| panjoel-GGH (~Pajak@118.96.9.144) has joined #ggh_room
[13:07] |[-- Setya-man has left irc.plasa.com ()
[13:07] [Sukabumi-GGH> tapi jika saat ini price naik, dan kembali berada diatas bsb bands 8h dan lsma 4h, kita jg bisa buy..
[13:07] [panjoel-GGH> assalamualaikum....siang all..
[13:07] [Sukabumi-GGH> banyak pilihannya..
[13:08] [Sukabumi-GGH> terserah stly masing-masing trader ..
[13:08] -->| aida (~chatzilla@202.152.170.243) has joined #ggh_room
(。◕‿◕。) ჱܓ

Contoh op EU dan GU

0 Comments »
OP buy EU, MA 4 H dan 8 H dongak ke atas......... (SL +1 terancam...)

Kondisi terkini kena SL +......

hold buy GU, sejauh ini masih sesuai analisa dan prediksi...

Forex Factory Calender

Tomorrow   Yesterday   This Week   Today's Forex Calendar Legend Filter
DateTime & Date Options9:37pmCurrencyImpact DetailActualForecastPrevious
Thu
May 19
3:01am GBPMedium Impact Expected Nationwide Consumer Confidence 43 48
45
3:50am JPYHigh Impact Expected Prelim GDP q/q -0.9% -0.5%
-0.8%
3:50am JPYMedium Impact Expected Prelim GDP Price Index y/y -1.9% -1.9%
-1.6%
5:00am AUDMedium Impact Expected MI Inflation Expectations 3.3%
3.5%
6:00am NZDHigh Impact Expected Annual Budget Release
8:30am JPYLow Impact Expected Revised Industrial Production m/m -15.5% -15.1%
-15.3%
12:00pm GBPMedium Impact Expected MPC Member Tucker Speaks
12:30pm GBPHigh Impact Expected Retail Sales m/m 1.1% 0.9%
0.3%
1:00pm CHFMedium Impact Expected ZEW Economic Expectations -11.5
8.8
2:00pm GBPMedium Impact Expected CBI Industrial Order Expectations -2 -5
-11
3:20pm GBPMedium Impact Expected MPC Member Bean Speaks
4:30pm USDHigh Impact Expected Unemployment Claims 409K 421K
438K
4:30pm USDLow Impact Expected FOMC Member Dudley Speaks
6:00pm USDHigh Impact Expected Existing Home Sales 5.05M 5.21M
5.09M
6:00pm USDHigh Impact Expected Philly Fed Manufacturing Index 3.9 20.2
18.5
6:00pm USDMedium Impact Expected Mortgage Delinquencies 8.32%
8.25%
6:00pm USDLow Impact Expected CB Leading Index m/m -0.3% 0.2%
0.7%
6:30pm CADLow Impact Expected BOC Review
6:30pm USDLow Impact Expected Natural Gas Storage 92B 91B
70B
8:00pm USDLow Impact Expected FOMC Member Dudley Speaks
9:30pm USDMedium Impact Expected FOMC Member Evans Speaks
 
 
Forex Info



No Iframes
Advertise

No comments:

LifesDream - earn money each month





Verifield - Innovative Wealth Management

Verifield - your proven partners on stock markets Hasilkan uang dari Internet? Why Not? AVAZZY.com - Real business and real incomes

Alert Pay.. Get paid for subscribe...

DbClix Join 4Shared Now!

Liberty Reserve - Online Investment


Head Tail Game Liberty Reserve LR

Flip N Win

DepositFiles

Google

Get Paid to sign Up.

Internet Pay to Click

YOU can make $THOUSANDS of dollars per month...Starting from $0.00!

LinkGrand.com


Baca iklan .. dibayar loh...!

www.easyhits4u.com

EasyHits4U.com - Your Free Traffic Exchange - 1:1 Exchange Ratio, 5-Tier Referral Program. FREE Advertising! DonkeyMails.com: No Minimum Payout

Yahoo! Movies News & Gossip

Alexa

Alexa review on mInvestment